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BWCHINESE中文网综合报道

发布时间:2017-05-04 14:17编辑:admin 浏览次数:
 

BWCHINESE中文网综合报道,天使投资(Angel Investment),是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。
天使投资起步于上世纪70年代的美国,如今大名鼎鼎的微软、谷歌、苹果等全球顶级企业,在其创业初期都曾经得到天使投资人的投资。

美国业界最新调查结果显示,21%的天使投资集中在加利福尼亚州,接受投资的企业绝大部分是网络公司。

美国天使投资人彼得?6?1蒂尔是Facebook的第一个天使投资人。2004年彼得?6?1蒂尔投资50万美元给正处于大学生创业阶段的Facebook创始人马克?6?1扎克伯格,占10.2%的股份。如今Facebook申请在美国上市,彼得?6?1蒂尔有望获得近两万倍的投资回报。

创新工场CEO李开复指出,目前围绕着美国硅谷活跃的天使投资人超过了31万人,其手中操控的资金超过了250亿美元,而每个天使投资人对所投项目的单个平均投资额度是50万美元。

他说:谷歌仅仅在去年就收购了大约26个公司,单个公司的收购价格是在2000万到五千万美元。这对天使投资人来说这是一个非常好的事情,因为投进去50万美元,占20%的股份,然后市场给出一两百万美元的估值,在一两年之内就可以两千万到五千万美元的价格卖出去,可以毫不夸张地说,美国如今之所以能具备全球一流的科技研发实力,正是由于这些天使资本不惧投资风险,不惧十投九赔的付出结果。

换而言之,如果说美国硅谷扛起了美国经济的半壁江山,那么美国的天使投资人就扛起了美国硅谷的半壁江山。

中国天使五种模式

国内的天使投资起步较晚,多数是本世纪初开始一步步生长发展起来的。虽然在整体数量上还与美国有着较大差距,尤其是不能满足国内创业者日益增长的需求,但这个群体增速惊人。

根据创业邦研究中心最新的一份报告显示,中国大部分天使是从2005年以后开始投资的,2005年以前开始从事天使投资的人只占约14%。这份报告进一步指出,"从他们开始做天使投资的时间分布上,也可以看出中国天使投资不断升温的过程,尤其是2009年和2010年,这两年当中第一次做天使投资的人数有了明显的上升。

实际上,2009年以后开始天使投资的人的比例接近60%。"而正如大部分创业者感受到的,从2011年开始的以移动互联网创业为标志的新一波创业高潮,也吸引了更多有条件的人加入到中国天使投资行业中来。

据《经济参考报》称,目前中国天使投资群体主要存在五种模式。
  
第一,以个人为主体进行投资的“天使投资人”。中国天使投资人以成功企业家、成功创业者、律师、会计师以及一些行业专家等为主,他们可以为创业者提供战略规划、人才引进、人脉资源、后续融资等方面的增值服务,是早期创业和创新的重要支柱。

目前国内活跃的天使投资人有薛蛮子、徐小平 、雷军 、朱敏等。个人天使投资者的特点是比较灵活,投资效率高,单笔投资金额通常在几十万到两三百万元人民币之间。
  
第二,天使投资团队。一些天使投资人组成天使俱乐部、天使联盟或天使投资协会,每家有几十位天使投资人,可以汇集项目来源,定期交流和评估。中国比较典型的是上海天使投资俱乐部、深圳天使投资人俱乐部、亚杰商会天使团、中关村企业家天使投资联盟等。
  
第三,天使投资基金。投资基金形式的天使投资能够让更多没有时间和经验选择公司或管理投资的投资人参与到天使投资中来,这种形式将会是天使投资发展的趋势。目前国内活跃的天使投资基金有真格基金、广东今日投资、德讯投资等。

第四,孵化器形式的天使投资。孵化器在欧洲被称为“创新中心”,在中国有高新区系列、科技系统系列、大学科技园系列、民营孵化器系列、留学生创业园系列五大类。这其中有政府主导的社会公益组织,也有市场化运作的企业型孵化器。

截至2011年底,中国孵化器在孵企业超过5,www.w6603.com利来国际真人.1万家,从业人数超过105万人。其中代表为创新工场、北京中关村国际孵化器有限公司、联想之星孵化器等。

第五,投资平台形式的天使投资。随着互联网和移动互联网的发展,很多应用终端和平台为了吸引更多的创业者在其平台上开发产品,提升其平台的价值,设立了平台型投资基金,给在其平台上有潜力的创业公司进行投资。这些平台基金不但可以给予创业公司资金上的支持,而且可以给他们带去平台上丰富的资源。类似平台如联想乐基金、免费软件起飞计划等,www.w6603.com利来国际真人
  
天使投资人的投资原则

中国天使会首届轮值主席薛蛮子表示,每天通过微博私信的方式发给他的寻求创业投资的项目书就达500多,他为此不得不设立了一个专门接收这些商业计划书的信箱。

他提出天使投资人四大投资标准:一是创始者一定要对项目有兴趣,兴趣到什么程度呢?不给钱倒贴他都干,这种人具有创业成功的机会。第二个就是诚信,他投了一二百家公司,赔钱的不少,但赔钱的没有一个是受骗的。蒙人是绝对不允许的。第三个是投资于一个团队。今天的世界,创业者已经不是单打独斗,今天的社会是一个团体的社会。找两三个人,有人专注于产品、有人擅长于销售、有人善于管理,这样的一个很好的、有一定经验的创业团队对天使投资人来说是非常重要的。第四个,创业者所从事的项目都是朝阳产业,所要投资的产业是有前途的。

天使会理事、小米科技董事长、金山软件董事会主席雷军总结了三句话。第一句叫不熟不投,基本上只投熟人,只投熟人的熟人,就是只投这两层关系。第二句就是只投人不投项目。不在乎你在做的项目是什么,他认为在中国缺的是执行力不是主意,最关键的是有了主意可不可以执行出来,www.w6603.com利来国际真人。第三句就是怎么让创业者有足够的拥有感。他每一次投资,都会和项目负责人说,假如你不违法,你不做假账,不影响声誉,无论你干什么我都支持,哪怕是错的,我都要投下去,百分之百支持你。创业者是由一个又一个的错误才磨炼出来的,有时候你不让他犯错他怎么可能成长?

天使投资人和创业者的关系
  
天使投资人如何去处理和创业者的关系,是当一个甩手掌柜,还是当创业者的教父?是做一个资本家,还是做一个保姆?这对于天使投资人还是创业者都是一个不得不面对的棘手难题,也是创业者在寻找适合自己个性的天使投资人中的难题。

2011年已经成功赴美上市的淘米网CEO汪海兵在回忆其与天使投资人也是腾讯创始人曾李青的相处中用了一个极为形象的比喻:淘米网是一个孩子,我是孩子的妈妈,曾总是孩子的爸爸。其实生完这个孩子之后爸爸该干吗就干吗去了,每天工作忙都不会回来,这个孩子一把屎一把尿都是我来弄。但是做爸爸虽然很忙,他内心还是十分牵挂这个孩子。

所以我认为现在我和曾总就属于结婚四年,这个孩子还不错,还只是小学阶段,只不过是上了一个名牌小学,我们要共同担负起对这个家庭的责任,用自己的方式努力把这个孩子培养成一个栋梁人才,能够影响到中国、影响到世界这样的一个孩子。其实一个孩子他的高度往往是由父亲决定的,他的日常小日子过得好不好往往是由母亲决定的。所以淘米网走到今天,是曾总帮我们看,我们一起探讨,这个很重要。

中国天使投资的前景

尽管天使投资在国内起步较晚,还不到十年的时间,但是其对科技创新和新兴产业的发展所起到的作用已经是显而易见。

薛蛮子认为,2012 年是中国天使投资元年。

天使会理事、真格基金创始人徐小平表示,只有更多不追求短期回报、怀有理想主义的天使投资人的不断涌现,才能帮助更多的创业者把自己的想法变成商业产品、商业服务,也才有可能让中国的创业氛围尽快追赶上硅谷。

雷军认为,鼓励天使投资就是鼓励创新,在硅谷,天使投资人是创业公司的第一个动力源;天使投资鼓励了社会的再投资,是企业家回报社会的一种做法,也是创业经营管理经验的积累和传承。他表示,他尽最大努力投钱投时间帮助后来的创业者成就伟大公司,这是他个人回报所有帮助过他的人的最好方式。

李开复表示,希望更多的天使投资人能够在天使会这个平台上与我们实现对接,分享他们的经验,一起推动中国天使投资行业的健康发展。

随着天使会成员的发展壮大,中国国内天使投资也将逐渐告别过去那种单纯依赖个人魅力单打独斗闯江湖的模式,分中有合、合中有分、合纵连横、战略联盟将成为国内天使投资的新趋势。随着越来越多的人加入到天使投资人的行列,中国经济的升级转型将会呈现出更加迅猛的发展势头。

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